償債能力及風險評估報告-服務介紹【安徽啟佳】

短期償債能力是指企業以變現能力較強資產（流動資產）償還短期負債（流動負債）的能力，它反映企業償付日常到期債務的能力。常用的短期償債能力比率包括：速動比率、流動比率、現金比率、現金流量比率等。速動比率。速動比率注意事項：（1）不同行業的速動比率差異較大，比率不是越大越好，也不是越小越好。例如商品零售、超市等行業，采用大量的資金進行日常的銷售，故速動比率低于制造型企業。對于大型超市零售企業，通過擠壓供應商的付款周期，創造出更多的現金流量，這意味著對供應商的欠款相當于持有一筆無息款。所以說速動比率較低不能表明該零售企業的短期償債能力較低，反而能說明零售行業對現金流控制能力較強。

項目風險評估的投資主體雖然對未來情況（如對某些定性評價指標）有所了解，但對如概率、可能的風險損失、投資收益變動等定量指標很難做出估計。也正因為項目風險具有廣泛的復雜性和系統性，因此如何識別和預測風險？如何將風險控制在自己可以接受的范圍內？如何衡量各個風險對項目成敗影響程度的大小？如何將各個風險指標系統的整合起來得出項目風險整體評價？就成為投資方風險評價工作的重點和關鍵。

現行分析方法是建立在對企業現有資產進行變賣的基礎上進行的。這種分析基礎看似頗有道理，項目運營及償債能力綜合分析報告書，但是與企業的實際運行情況不符。企業要生存下去就不可能將所有的流動資產變現來償還流動負債。因此，應以持續經營假設為基礎、從企業的未來盈利能力而非資產的變現能力來判斷企業的償債能力，否則評價的結論只能是企業的償債能力。持續經營企業償還債i務必須依賴于企業穩定的現金流入，如果償債能力分析不包括對企業現金流量的分析則有失偏頗。

在分析企業償債能力時，對于資金渠道的認定在當前主要為企業的資產變現能力，也就是根據資產負債表進行比對，這種方法在當前的企業經營中也有失客觀性。例如，在企業的經營過程中，資金來源渠道是很多的，無論是經營業務產生的現金，還是-產生的現金，都是企業現金來源中的重要組成部分。如果僅僅依據資產變現能力來分析償債能力，那么就很難客觀真實的反映企業償債能力。