并購估值及償債能力綜合論證-用心解惑【安徽品智】

企業(yè)償債能力，靜態(tài)的講，就是用企業(yè)資產清償企業(yè)債務的能力；動態(tài)的講，就是用企業(yè)資產和經營過程創(chuàng)造的收益償還債務的能力。企業(yè)有無現(xiàn)金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關鍵。企業(yè)償債能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分。企業(yè)償債能力是反映企業(yè)財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。

債務履約能力評級的作用有哪些呢？

增強信用交易能力，防止呆賬、解決欠款追收問題，降低各類信用風險;有助于金融證券機構提升對企業(yè)的評級，降低企業(yè)的資金成本、增加資本市場;塑造企業(yè)良好的品牌形象，有利于企業(yè)整合政府、供應鏈、市場等資源;承諾遵守社會信用體系監(jiān)督機制，直接證明了貴單位的信用度及誠信經營理念;可以低成本有效地提高企業(yè)可信度和積累無形資產，減少市場開拓難度，提高銷售額與利潤;可以充分利用非價格因素提高企業(yè)、產品市場競爭能力。

資源開發(fā)及綜合利用分析

源開發(fā)及綜合利用分析1、資源開發(fā)方案。資源開發(fā)類項目，包括對金屬礦、煤礦、石油天然的氣礦、建材礦以及水（力）、森林等資源的開發(fā)，應分析擬開發(fā)資源的可開發(fā)量、自然品質、賦存條件、開發(fā)價值等，評價是否符合資源綜合利用的要求。2、資源利用方案。包括項目需要占用的重要資源品種、數(shù)量及來源情況；多金屬、多用途化學元素共生礦、伴生礦以及油氣混合礦等的資源綜合利用方案；通過對單位生產能力主要資源消耗量指標的對比分析，項目申報，評價資源利用效率的先進程度；分析評價項目建設是否會對地表（下）水等其它資源造成不利影響。

并購談判。談判節(jié)奏的把握，有時候就是一種心理上的博弈。一個并購案例真正做下來大概需要半年到一年的時間，在談判的過程中，對項目的了解，對合作對手的認識，你的設計方案，都會發(fā)生變化，可能和剛開始談的設想會完全不一樣。退出和風1控。首先要把法律文本搞清楚，所有的協(xié)議，文本要非常嚴謹，文本確實很多，但關鍵點必須要親自看。第二是設定一些條款，比如業(yè)績對du、現(xiàn)金補償、股份補償、履約質押等。