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發(fā)布時間：2021-09-14 20:47
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一是關(guān)注天氣變化及工程施工方式。每年6月、7月份，華東、華南地區(qū)及長江中下游地區(qū)將迎來雨季，部分地區(qū)將有大暴雨天氣出現(xiàn)，將造成在建工地基坑積水，使工程施工受到較大影響，波及螺紋鋼等建筑鋼材需求?！安贿^，目前，部分地區(qū)房地產(chǎn)企業(yè)正在大力推廣裝配式建筑施工方式，基本在廠房里進(jìn)行施工，天氣影響將相對減弱。所以，要關(guān)注各區(qū)域受天氣影響的實(shí)際程度和不同的施工方式對螺紋鋼需求的差異。”梁太庚強(qiáng)調(diào)。
從固定資產(chǎn)投資看，基建投資作為穩(wěn)增長的重要著力點(diǎn)已成共識，老基建維穩(wěn)，新基建擴(kuò)張，第二季度增速有望明顯上行。從房地產(chǎn)行業(yè)看，政策實(shí)施目的主要是改革而非刺激，多地針對需求側(cè)的放松政策快速被撤回，但在更高層面上推進(jìn)了土地和戶籍制度改革。房地產(chǎn)市場需求端的不確定性上升，有利于促使房地產(chǎn)市場在供需兩端形成良好匹配，進(jìn)而在穩(wěn)增長中實(shí)施改革。從汽車、家電等行業(yè)看，汽車消費(fèi)正在改善，但家電出口占比高，且多數(shù)大家電國內(nèi)保有量接近飽和，后期雖有地產(chǎn)竣工帶動和政策刺激，預(yù)計產(chǎn)銷仍不樂觀。從消費(fèi)方面看，目前促進(jìn)消費(fèi)的各項政策正逐步發(fā)力，促進(jìn)產(chǎn)品或服務(wù)消費(fèi)回補(bǔ)，3月份金融數(shù)據(jù)顯示居民存款明顯增長，也為后期的消費(fèi)回補(bǔ)蓄力?！ 】偟膩砜?，下游需求有待恢復(fù)，1制造業(yè)投資上行仍然乏力。不過，從中長期來看，如果疫情加速逆全球化，我國及其他國家都發(fā)力布局完善制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，有望推動制造業(yè)迎來新一輪投資周期。
數(shù)據(jù)顯示，4月以來，國內(nèi)鐵礦石日均疏港量304.3萬噸，同比增加19.9萬噸或7.0%，為5年來同期值。目前長流程鋼廠燒結(jié)礦庫存1669萬噸，為近5年來水平，但鋼廠采購節(jié)奏已經(jīng)發(fā)生了明顯變化。主要原因如下：一是成材始終處于高庫存狀態(tài)，并且有很大可能成為全年常態(tài)；二是根據(jù)我們的計算模型，鋼材利潤較前幾年大幅收縮，截至目前2020年螺紋鋼生產(chǎn)平均利潤335元/噸，與2019年相比下降231元/噸，與2018年相比下降幅度更是高達(dá)735元/噸。因此在成材高庫存、生產(chǎn)利潤收縮背景下，鋼廠調(diào)整采購節(jié)奏，以按需采買為主，后期疏港量難以繼續(xù)增加?！ 〈送?，春節(jié)后廢鋼價格大幅下滑，導(dǎo)致鐵水成本與廢鋼價格基本相當(dāng)。一季度張家港6—8mm廢鋼不含稅平均價格2369元/噸，同期鐵水成本2226元/噸，鐵水與廢鋼價差-143元/噸。目前，張家港6—8mm廢鋼不含稅價格2140元/噸，仍然維持較低水平，而鐵水成本2125元/噸，鐵水與廢鋼價差-15元/噸。由于鐵水與廢鋼價差大幅上漲，即使鋼廠利潤回升，鋼廠增產(chǎn)，但增量空間也將被廢鋼替代。
