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發布時間:2021-11-10 04:05  
記者注意到,目前國內企業復工復產加速,成材旺季消費帶動黑色系整體回升,但鋼廠對于后市預期仍較為謹慎,采取低庫存策略,短時間尚未形成大規模集中補庫需求,且近期外礦發運、到貨及國礦產量明顯回升。 上述受訪人士提醒,鋼鐵企業既應防范國內外宏觀經濟形勢變化、國外疫情發展及突發礦山事故、天氣事件等風險,同時也應防范高庫存大幅貶值、出口及國內消費持續走弱、鐵礦石等原材料大幅上漲等引起的經營風險,建議相關企業關注市場變化,收集各方信息并充分利用工具,做好鋼鐵原材料及成品的價格波動風險。





盡管當前,工業生產在不斷恢復,但是,今年初以來的累計工業增加值同比仍然處于下降態勢,多數行業增速為負,產品庫存上升,利潤下降,企業經營困難仍然較多。疫情對工業經濟的影響仍在持續,A691 9CrCL22美標鋼板廠家,特別是國外疫情的沖擊正在顯現,工業經濟下行壓力仍然較大。與此同時,鋼鐵企業由于復工復產情況總體較好,產量增長速度高于下游主要用鋼行業,鋼材供大于求的矛盾已經顯現。目前,鋼材庫存水平較高,占用了大量資金,對企業生產經營非常不利。鋼材現貨價格也因此而出現了很大的下行壓力。綜上所述,筆者認為,6月份鋼材市場將難以保持5月份總體波動上漲的行情,更大的可能是穩中趨弱運行。不過,6月上旬的鋼材價格可能會延續5月漲勢,并適當調整,其升降空間不會很大。
逆轉尚需時間 判斷利多因素是否已經在盤面上得到體現主要考慮兩個方面:一是利多因素能否持續。如果能夠持續,則盤面將保持強勢;若不能持續,則盤面可能回調。二是當前價格的估值水平。我們可以將當前價格與現貨價格進行對比,也可以將基差水平與往年同期進行比較。 就供需格局來看,需要關注海外礦山發運及國內高爐生產情況。目前國內高爐開工率依然處于高位,海外礦山發運節奏正常,供需緊平衡格局難以改變。同時,資金只是加劇市場波動的強化因素而非決定因素。因此,主力資金可能仍然傾向于做多。 當前鐵礦石2009合約較現貨價格貼水,貼水幅度在8%左右,高于1909合約、1809合約同期水平。也就是說,鐵礦石2009合約估值低于歷史同期。并且,需要注意的是,2009合約將實施品牌交割制度,避免了以往多頭可能會接到非主流礦的情況。 綜上所述,近期鐵礦石上漲有利多因素支撐,同時,當前估值水平也不高。在利多因素尚未消化之前,做空鐵礦石需謹慎。

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