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發(fā)布時間：2020-12-10 07:06
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一是“兩新一重”為“鋼需”帶來強勢動能。不難發(fā)現(xiàn)，每年都會有一個明顯的投資風(fēng)向標(biāo)。今年政府工作報告特別提出了“兩新一重”的投資重點，主要包括：加強新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡(luò)，拓展5G應(yīng)用，建設(shè)充電樁，推廣新能源汽車，激發(fā)新消費需求，助力產(chǎn)業(yè)升級；加強新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，大力提升縣城公共設(shè)施和服務(wù)能力，以適應(yīng)農(nóng)民日益增加的到縣城就業(yè)安家需求；新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個，支持管網(wǎng)改造、加裝電梯等，發(fā)展居家養(yǎng)老、用餐、保潔等多樣社區(qū)服務(wù)；加強交通、水利等重大工程建設(shè)，增加國家鐵路建設(shè)資本金1000億元。 可以說，“兩新一重”的提出恰逢其時。“兩新一重”既有新基建，也有新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，還有水利、能源等重大工程，均能有效發(fā)揮出擴大內(nèi)需的作用，為市場參與者吃了一顆“定心丸”，利好鋼材需求增多，助力市場行情上行。
雖然需求表現(xiàn)尚可，但國內(nèi)較高的鋼鐵產(chǎn)量仍將對鋼價形成壓制。盡管鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革使得鋼廠盈利水平大幅提升，但鋼鐵行業(yè)的核心競爭力和競爭模式仍然沒有得到實質(zhì)性的提升。這意味著，在面對嚴(yán)峻的外部環(huán)境壓力且沒有政策保護(hù)的情況下，鋼鐵企業(yè)難以避免再次走上同質(zhì)化競爭的老路。具體表現(xiàn)為疫情期間，在下游需求幾乎停滯、鋼材社會庫存不斷刷新歷史紀(jì)錄、鋼價出現(xiàn)大幅下跌、國外鋼廠陸續(xù)宣布減產(chǎn)的情況下，國內(nèi)鋼廠依舊在鐵礦石，開足馬力生產(chǎn)，以搶占后的市場份額。數(shù)據(jù)顯示，季度，國內(nèi)生鐵產(chǎn)量為19973.7萬噸，較去年第四季度的19741.6萬噸增加232.1萬噸，增幅為1.18%；1月~4月份，全國鋼材產(chǎn)量為37438.9萬噸，較去年同期的37086.1萬噸增加352.8萬噸，增幅為1%。這些上漲的產(chǎn)量無疑將增加后市鋼價上行的壓力。
鋼鐵生產(chǎn)方面，總體變化不大。根據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年4月中旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1951.51萬噸、生鐵1781.63萬噸、鋼材1877.34萬噸。本旬平均日產(chǎn)，粗鋼195.15萬噸、環(huán)比增長0.29%、同比下降2.70%；生鐵178.16萬噸、環(huán)比下降0.12%、同比下降0.16%；鋼材187.73萬噸、環(huán)比增長2.97%、同比下降0.41%。本月重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)累計平均日產(chǎn)粗鋼194.87萬噸、環(huán)比增長6.92%、同比下降1.60%；生鐵178.27萬噸、環(huán)比增長4.78%、同比增長0.88%；鋼材185.03萬噸、環(huán)比下降7.73%、同比增長0.72%。
“礦山股價提振主要有兩個方法，一是增加自身發(fā)運量，二是通過鐵礦石價格上漲。但根據(jù)觀察，這二者中發(fā)運量的提升對礦山股價影響更大，所以礦山為了提振股價，后期會提高發(fā)運量。”靳猛說。澳洲礦山發(fā)貨量處于平穩(wěn)狀態(tài)，預(yù)計5月下旬會回升，但在回升前各個礦山都會例行檢修。巴西方面，鐵礦總體發(fā)運量一直處于低位，預(yù)計在6月底7月初期間恢復(fù)到正常水平。同時，靳猛認(rèn)為，由于在3月份以后，國內(nèi)鐵礦疏港量持續(xù)上升，后期預(yù)計鐵礦石疏港量將會維持在每月315萬—320萬噸，6月份疏港量將達(dá)到峰值，這對鐵礦石的需求會形成有力支撐。
