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發布時間:2021-10-22 04:07  
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一是“兩新一重”為“鋼需”帶來強勢動能。不難發現,每年都會有一個明顯的投資風向標。今年政府工作報告特別提出了“兩新一重”的投資重點,主要包括:加強新型基礎設施建設,發展新一代信息網絡,拓展5G應用,建設充電樁,推廣新能源汽車,激發新消費需求,助力產業升級;加強新型城鎮化建設,大力提升縣城公共設施和服務能力,以適應農民日益增加的到縣城就業安家需求;新開工改造城鎮老舊小區3.9萬個,支持管網改造、加裝電梯等,發展居家養老、用餐、保潔等多樣社區服務;加強交通、水利等重大工程建設,增加國家鐵路建設資本金1000億元。 可以說,“兩新一重”的提出恰逢其時。“兩新一重”既有新基建,也有新型城鎮化建設,還有水利、能源等重大工程,均能有效發揮出擴大內需的作用,為市場參與者吃了一顆“定心丸”,利好鋼材需求增多,助力市場行情上行。
目前來看,需求旺盛格局還將延續一段時間,而供應端的變化決定著螺紋鋼價格的上升空間。筆者將鋼材供應分為電爐和高爐兩個部分。就高爐來說,疫情對生產的實際影響有限,3月以來,高爐產能利用率穩中有升。就電爐來說,隨著國內疫情得到控制,電爐復產也非常迅速,這也是螺紋鋼產量自3月快速回升的核心因素,但當前電爐產能利用率已經回升至常見水平。綜合產能利用率數據和微觀調研反饋,可以判斷高爐和電爐生產目前基本處于飽和狀態。 從利潤的角度來看,當前高爐利潤在300元/噸左右,獨立電爐處于盈虧邊緣,利潤狀況也不會刺激企業增產。數據顯示,近一周螺紋鋼產量為394.01萬噸,處于歷史高水平。筆者認為,當前螺紋鋼供應已接近峰值,后期進一步增加的空間有限。
鋼市供需尋找新平衡 隨著需求的逐步啟動,鋼材市場進入消化庫存階段。從下游用鋼行業來看,基建和房地產投資明顯恢復,但地產市場的指標降幅仍較大。建材方面需關注趕工效應后需求是否有變動,尤其需注意房地產方面的需求風險。 制造業整體恢復,用鋼強度回升。部分產品如機床、汽車等需求降幅仍較大,家電消費不佳形勢未改善,影響相關鋼鐵產品的需求釋放,冷軋卷板、熱軋卷板社會庫存下降較慢,主要鋼鐵企業5月份板材品類價格穩中下調,后期需關注制造業內外需求的恢復情況和相關的政策效應。 總的來看,經濟逐步恢復的過程中,鋼材需求總量和下游需求結構都將發生改變,加上國際形勢多變,鋼材市場將逐步尋找新的動態平衡。受供需兩端多因素交替影響,鋼材價格底部震蕩或維持一定時間,鋼企要根據需求釋放情況控制好產銷節奏。
今年,促進制造業穩增長、大力發展先進制造業成為各省(自治區、直轄市)兩會的熱門話題之一。這不僅為“鋼需”注入強勁動力,還凸顯出“鋼需”的地域差異。例如,今年廣東省政府工作報告提出,要大力發展智能制造、海洋工程、軌道交通、等先進制造業,重點抓好珠江西岸(主要包括廣東省珠海市、佛山市、韶關市、中山市、江門市、陽江市、肇慶市、云浮市)先進裝備制造產業帶建設。江西省政府工作報告提出,今年將加快壯大優勢產業集群,制訂推動制造業高質量發展的政策措施,力爭今年省級重點產業集群營業收入占規模以上工業的比重超過50%。浙江省政府工作報告提出,推進強省建設和實現制造業高質量發展是今年的主要工作之一:要加快提升制造業競爭力,實施產業鏈協同工程,打造10條標志性產業鏈,實施60項產業鏈協同項目,建成18家省級制造業中心,構筑100個產業鏈上下游企業共同體;實施傳統制造業改造提升,力爭在役工業機器人數量突破10萬臺。